The empirical results prove that credit spreads of parent company do not Granger cause default index of the enterprise group and vice versa in a bivariate vector autoregressive (VAR) framework.

 
  • 实证结果发现,在双变量向量自回归模型中,母公司的信用价差并不是企业集团违约指标的格兰杰原因,反之亦然。
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